4Asia: China Positions Itself as a Leader at BRICS Summit (Interview)

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Washington - Last week, the 11th BRICS Summit (Brazil, Russia, India, China and South Africa) took place amidst the “trade war” between the United States and China. Five leaders from each country attended the event in Brazil, and despite the fact that the host country is usually the focus, China was at the forefront of all conversations. Xi Jinping had all eyes on him as he was honored during the summit. During his closing speech, he stated that “protectionism and intimidation” are damaging international trade and investment, which will negatively impact the global economy. He referred to the United States as an “intimidator” and “the culprit of the commercial war”.

 

The summit’s focus was economic growth and preparing for an innovative future, which is China’s main focus. The objective of this annual summit is to gather five of the most significant and emerging economies in the world for various discussions.

 

The BRICS today represent 50% of the growth of the world economy, 42% of the population, 30% of the territory, 23% of global GDP and 18% of international exchanges, according to the BRICS official website.

To get a better analysis of the summit, we consulted Leigh Wedell, the COO of Basilinna (a strategic advisory firm with a focus on China and the MENA region), and an expert in China’s economic and investment landscape.

 

What was at the center of the summit this time? Would you say that Xi Jinping makes use of his checkbook to exert more influence?

 

“President Xi Jinping was certainly the center of BRICS this week, partly because of China’s economic power, but also because of the microscope under which the trade agreement between the United States and China is being observed. We were waiting just over a week for the two presidents to sign a “phase one” agreement outside the APEC meetings in Chile. There is still no set date for a meeting between the two leaders. And the lack of a trade agreement is causing a global economic slowdown.

 

However, China also utilized the summit to restore its relationship with Jair Bolsonaro, who openly criticized the "Chinese predator" during his election campaign.

 

Bolsonaro has also said that China is now a growing part of Brazil's future. Obviously, China is Brazil’s largest trading partner, and both countries used the summit to discuss the diversification of trade and the expansion of investment. China and India were also able to ease some of the tensions that exist between them, and Modi’s announcement that he will be visiting China next year solidified that.

 

Brazil is also a key piece because it is trying to balance its position between the United States and China. This is particularly true as recently there is a lot of pressure to take a position on this, especially in the tech field. Although there is a closeness between Bolsonaro and Trump, there is little that Brazil has been able to materialize from that relationship - at least for the moment. However, Brazil already has agreements to diversify its exchange agreements with China.”

 

Are we seeing the world's second economy step up, take control and become an international leader?

 

“The official Chinese rhetoric positions them as leaders of globalization in the face of the U.S.’s abandonment. A good example is how Beijing has taken the lead in promoting climate change while Washington withdraws from the Paris Agreement. Beijing also leads a World Trade Organization reform proposal.

 

We are seeing the rise of China on a global scale and a significant change in its traditional foreign policy maxim: "Hide your strength, bide your time." Foreign policy under President Xi is much more sophisticated because they have a greater stake in the game with a greater foreign investment presence.

 

The most significant result of this summit was the alignment of the BRICS against the "harassment and protectionism" of the United States that is impacting the global economy. As China positions itself as an alternative model for economic development, they are gaining ground among developing economies, partly due to their economic capacity to finance investments and infrastructure, but also due to their economic development history that includes bringing hundreds of millions of people out of poverty.

 

In the context of widespread disturbances throughout Latin America, which was also a topic of discussion, China's message is particularly resonant and could present a joint challenge for the United States in some of its key markets.”

(Interview courtesy of 4Asia, original article in Spanish available at: http://4asia.es/2019/11/19/china-intenta-ganar-protagonismo-en-el-brics-nieves-c-perez-rodriguez/)

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Washington.- La semana pasada tuvo lugar la XI cumbre de los BRICS (acrónimo de la alianza de Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, como grupo de potencias en ascenso) en medio de la “guerra comercial” entre China y Estados Unidos y los efectos de ésta en la economía mundial.

Los cinco líderes de los países miembros asistieron a la cita en Brasilia y a pesar de que el país anfitrión suele gozar de un protagonismo natural, en esta ocasión el protagonismo se centró en China. Xi Jinping fue agasajado con los más altos honores y todos los ojos estaban puestos en él. En sus palabras de cierre de la cumbre aseguró que “el proteccionismo y la intimidación van en contra de la corriente” y están perjudicando el comercio internacional y la inversión, lo que significa una caída de la economía mundial”, refiriéndose a Estados Unidos como el intimidador y el culpable de la guerra comercial.

La cumbre tenía su foco puesto en el crecimiento económico por un futuro innovador, lo que es exactamente la imagen que proyecta China hoy. Y el objetivo de este encuentro, que tiene lugar cada año, es sentar en un mismo recinto a las cinco economías emergentes más significativas del mundo.

El BRICS representa hoy el 50% del crecimiento de la economía mundial, el 42% de la población del planeta, 30% del territorio del globo, el 23% del producto interior bruto global, y el 18% de los intercambios internacionales, de acuerdo a la página oficial del BRICS.

Para analizar la cumbre consultamos a Leigh Wedell, experta en economía china e inversiones, y jefe de operaciones de Basilinna (firma especializada en China y Medio Oriente).

¿Cuál fue el centro de la Cumbre en esta ocasión? ¿Diría Usted que Xi Jinping hace uso de su gran chequera para ejercer más influencia?

“El presidente Xi Jinping ciertamente fue el centro de BRICS de esta semana en parte debido a su poder económico, pero también por el microscopio bajo el cual se está observando el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. Estábamos a la espera hace poco más de una semana que los dos presidentes firmen un acuerdo de “fase uno” al margen de las reuniones de APEC que se debieron celebrar en Chile. Todavía no hay una fecha fijada para una reunión entre los dos líderes. Y la falta de un acuerdo comercial está causando una desaceleración económica global.

Sin embargo, China también centró la atención en la cumbre por restaurar su relación con Jair Bolsonaro, quien abiertamente críticó a la “depredadora China” durante su campaña electoral.

Bolsonaro además afirmó que ahora China es parte cada vez mayor en el futuro de Brasil. Obviamente China es el mayor socio comercial de Brasil y ambos países aprovecharon para discutir la diversificación del comercio y la expansión de la inversión.  Mientras que también observamos como China e India suavizaron sus tensiones, y que el anuncio de la visita de Modi a China el próximo año, así lo prueba.

Brasil es una pieza clave porque está intentando equilibrar su posición entre Estados Unidos y China. Particularmente en este momento en el que se ven presiones para tomar una posición, de manera especial en el aspecto tecnológico. A pesar de que exista cercanía entre Bolsonaro y Trump, es poco lo que Brasilia a podido ver materializado de esa relación -al menos por el momento-. Sin embargo, ya Brasil tiene acuerdos para diversificar sus acuerdos de intercambios con China”.

¿Estamos viendo a la segunda economía del mundo tomando control del liderazgo internacional?

“La retórica oficial china los posiciona como los líderes de la globalización ante el abandono de los Estados Unidos.  Un buen ejemplo es como Beijing ha tomado la delantera en la promoción del cambio climático mientras Washington se retira del Acuerdo de París, o mientras Beijing lidera una propuesta de reforma de la OMC.

Estamos viendo el ascenso de China en el escenario global y un cambio significativo de su máxima tradicional de política exterior: “esconde tu fuerza, espera tu tiempo, nunca tomes la delantera”. La política exterior bajo el presidente Xi es más sofisticada en gran medida porque tienen una mayor participación en el juego con una mayor inversión extranjera.

El resultado más significativo de esta cumbre fue la alineación de los BRICS contra el “acoso y el proteccionismo” de Estados Unidos que está impactando la economía global. A medida que China se posiciona como un modelo alternativo para el desarrollo económico, están ganando terreno entre las economías en desarrollo, en parte debido a capacidad económica para financiar inversiones e infraestructuras, pero también debido a su historial de desarrollo económico que incluye sacar a cientos de millones de personas de la pobreza.

En el contexto de los disturbios generalizados en toda la región de América Latina, que también fue un tema de discusión, el mensaje de China es particularmente resonante y podría presentar un desafío conjunto para Estados Unidos en algunos de sus mercados clave”.

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